投資用戸建て購入の契約・重要事項説明|実務完全ガイド

公開日: 2025/10/18

投資用の戸建て購入では、自己居住用とは異なる視点での契約・重要事項の確認が不可欠です。収益性を左右する賃貸需要、修繕履歴、既存入居者の扱い、投資用ローンの条件など、投資家として押さえるべきチェックポイントを体系的に解説します。

この記事のポイント

  • 投資用特有の契約チェックポイント(賃貸需要、修繕履歴、利回り根拠)
  • 重要事項説明で確認すべき法定事項と告知事項
  • 投資用ローンと住宅ローンの違い(金利・審査基準)
  • オーナーチェンジ物件の賃貸借契約承継の注意点
  • インスペクションとデューデリジェンスの重要性

1. 投資用戸建て購入の契約・重要事項の基本

投資用戸建ての購入は、自己居住用とは目的が大きく異なります。収益を生み出す事業用資産としての視点が求められます。

(1) 投資用と自己居住用の違い

主な違い

項目 投資用 自己居住用
ローン金利 1.5~4%程度 0.3~1.5%程度
審査基準 収益性・事業計画 返済能力・勤務先
確認事項 賃貸需要・利回り 住環境・通勤利便性
税制優遇 なし 住宅ローン控除あり

投資用では、物件の収益性が最重要です。周辺の賃貸需要、想定家賃、空室リスク、修繕計画などを総合的に判断する必要があります。

(2) 契約から引渡しまでの流れ

投資用戸建ての購入は以下の流れで進みます:

  1. 物件調査:賃貸需要、利回り試算、建物診断
  2. 重要事項説明:宅建士による法定説明(契約の3日以上前)
  3. 売買契約締結:手付金支払い(物件価格の5~10%)
  4. ローン審査:収益性の審査(2~4週間)
  5. 決済・引渡し:残金決済、所有権移転、鍵の引渡し

オーナーチェンジ物件の場合は、既存の賃貸借契約も同時に引き継ぐため、入居者への通知手続きも必要です。

2. 重要事項説明のチェックポイント

重要事項説明は、宅地建物取引業法で義務付けられた重要な手続きです。投資用では特に以下の点に注意が必要です。

(1) 法定記載事項の確認

国土交通省の宅地建物取引業法で定められた記載事項は以下の通りです:

物件に関する事項

  • 登記された権利関係(所有権、抵当権等)
  • 法令上の制限(都市計画法、建築基準法等)
  • 私道負担、敷地面積
  • 水道・電気・ガス等の供給施設
  • 未完成物件の場合は完成予定時期

取引条件に関する事項

  • 代金の支払時期・方法
  • 契約解除の条件
  • 損害賠償額の予定・違約金
  • 手付金の保全措置

投資用では特に、建築基準法への適合が重要です。違法建築の場合、投資用ローンの融資が受けられない可能性があります。

(2) 告知事項(事故物件等)の確認

重要事項説明では、以下の告知事項の確認が必須です:

  • 事故物件:過去の死亡事故、自殺、他殺等
  • 心理的瑕疵:近隣の嫌悪施設(墓地、暴力団事務所等)
  • 近隣トラブル:騒音、境界紛争等

これらは賃貸募集時の告知義務にも関わり、賃料設定や空室リスクに直結します。

(3) 賃貸需要と周辺環境の調査

投資用では、重要事項説明書に記載されない以下の点も独自に調査が必要です:

  • 最寄り駅からの距離・所要時間
  • 周辺の賃貸相場(類似物件の家賃)
  • 商業施設、学校、病院等の生活利便性
  • 空室率・入居者の属性(単身・ファミリー層)

地元の不動産管理会社へのヒアリングも有効です。

3. 契約書の確認ポイントと投資用特有の条項

売買契約書は、国土交通省の標準契約書式をベースに作成されます。

(1) オーナーチェンジ物件の賃貸借契約承継

オーナーチェンジ物件では、以下を必ず確認してください:

賃貸借契約の内容

  • 賃料、共益費、敷金、礼金
  • 契約期間、更新条件
  • 特約事項(ペット可、楽器可等)
  • 原状回復の範囲

引継ぎ事項

  • 敷金の承継(売主から買主へ)
  • 賃料の日割り計算
  • 入居者への所有者変更通知

入居者とのトラブル履歴(滞納、苦情等)も売主に確認しましょう。

(2) 契約不適合責任の範囲と期間

2020年4月の民法改正で、瑕疵担保責任は契約不適合責任に変わりました。

売主が個人の場合

  • 責任期間:引渡しから3ヶ月程度が一般的
  • 範囲:契約書に明記された内容に限定される場合が多い

売主が宅建業者の場合

  • 責任期間:引渡しから最低2年間(宅建業法で義務化)
  • 範囲:構造耐力上主要な部分、雨水の浸入を防止する部分等

投資用では将来の修繕費が収益に直結するため、契約不適合責任の範囲は厳格に確認すべきです。

(3) 修繕履歴と設備の状況

契約書や付属書類で以下を確認してください:

  • 過去の大規模修繕(外壁、屋根、配管等)
  • 設備の設置年月日と耐用年数(給湯器、エアコン等)
  • 白蟻駆除、防水工事の履歴
  • 建物の保証書、点検記録

修繕履歴が不明な場合は、インスペクション(建物診断)の実施を強く推奨します。

4. 投資用ローンと審査の特徴

投資用ローンは住宅ローンとは別の金融商品です。金融庁の注意喚起も参考に、特徴を理解しましょう。

(1) 住宅ローンとの違い(金利・審査)

金利

  • 投資用ローン:1.5~4%程度(変動・固定)
  • 住宅ローン:0.3~1.5%程度

金利差は年間返済額に大きく影響します。例えば、2,000万円を25年返済の場合:

  • 金利1%:月返済額 約75,400円
  • 金利3%:月返済額 約94,700円(差額 約19,300円/月)

審査基準

  • 投資用:物件の収益性、賃貸需要、借主の事業計画
  • 住宅用:借主の年収、勤務先、返済負担率

(2) 収益性の審査基準

金融機関は以下の指標で収益性を審査します:

  • 返済比率:年間返済額÷年間家賃収入 ≦ 70%程度
  • 債務償還年数:借入額÷(年間家賃収入-経費) ≦ 15~20年
  • 担保評価:物件の積算評価(土地+建物)

空室率10~20%、経費率20~30%を想定した厳しい審査が一般的です。

(3) 頭金と返済計画

投資用ローンでは頭金が必要になるケースが多くなります:

  • 頭金:物件価格の10~30%
  • 諸費用:物件価格の7~10%(仲介手数料、登記費用、不動産取得税等)

例:2,000万円の物件

  • 頭金(20%):400万円
  • 諸費用:150万円
  • 自己資金合計:約550万円

返済計画では、空室期間、修繕費、管理委託費を織り込んだキャッシュフロー計算が必須です。

5. 収支計画と物件調査の重要性

投資判断の根幹となる収支計画と物件調査について解説します。

(1) 表面利回りと実質利回り

表面利回り(グロス利回り)

表面利回り = 年間家賃収入 ÷ 物件価格 × 100

例:物件価格2,000万円、月額家賃8万円の場合

  • 年間家賃収入:8万円 × 12ヶ月 = 96万円
  • 表面利回り:96万円 ÷ 2,000万円 × 100 = 4.8%

実質利回り(ネット利回り)

実質利回り = (年間家賃収入 - 経費) ÷ (物件価格 + 購入諸費用) × 100

同条件で経費25万円、購入諸費用150万円の場合

  • 実質利回り:(96万円 - 25万円) ÷ (2,000万円 + 150万円) × 100 = 3.3%

投資判断は実質利回りで行うべきです。国税庁の不動産所得計算も参考に、経費を正確に見積もりましょう。

(2) インスペクションの実施

国土交通省が推奨する建物状況調査(インスペクション)は、投資用では特に重要です。

調査内容

  • 構造耐力上主要な部分(基礎、柱、梁等)
  • 雨水の浸入を防止する部分(屋根、外壁等)
  • 給排水設備、電気設備

費用と期間

  • 費用:5~10万円程度
  • 期間:1~2時間の現地調査 + 1週間程度の報告書作成

調査結果次第では、売主に修繕を依頼するか、購入価格の値下げ交渉も可能です。

(3) デューデリジェンスのポイント

デューデリジェンス(投資判断のための詳細調査)では以下を確認します:

法的調査

  • 登記事項証明書で権利関係を確認
  • 建築確認済証、検査済証の有無
  • 都市計画法、建築基準法等の法令適合

物理的調査

  • インスペクション結果
  • 修繕履歴、設備の耐用年数
  • 土地の地盤、ハザードマップ

経済的調査

  • 周辺賃貸相場、空室率
  • 想定家賃の妥当性
  • 修繕計画、ランニングコスト

これらの調査を怠ると、想定利回りと実際の収益に大きな差が生じるリスクがあります。

6. よくあるトラブル事例と対策

投資用戸建て購入でよくあるトラブルと対策を紹介します。

(1) 想定利回りと実際の差

トラブル事例

  • 売主提示の利回り:表面利回り7%
  • 実際の収益:空室期間、修繕費で実質利回り2%以下

対策

  • 空室率10~20%を想定した収支計画
  • 経費(管理費、修繕費、固定資産税等)を詳細に試算
  • 過去の稼働率データを売主に要求

(2) 建築基準法違反(違法建築)

トラブル事例

  • 購入後に違法建築が判明(増築の確認申請なし)
  • 投資用ローンが融資不可、売却も困難に

対策

  • 建築確認済証、検査済証の原本確認
  • 登記面積と実測面積の照合
  • 専門家(建築士)による法令適合調査

違法建築は融資が受けられないだけでなく、是正命令や過料の対象になる可能性もあります。

(3) 空室リスクと修繕費用

トラブル事例

  • 購入直後に入居者が退去、空室期間6ヶ月
  • 給湯器、エアコンが故障し、想定外の修繕費50万円

対策

  • 入居者の契約期間、更新時期を確認
  • 設備の耐用年数を調査(給湯器10年、エアコン10~15年)
  • 修繕積立金を月額家賃の10~20%程度確保

空室リスクは地域の賃貸需要に大きく左右されます。購入前に地元の不動産管理会社へヒアリングを行いましょう。

まとめ

投資用戸建ての購入では、自己居住用とは異なる視点での契約・重要事項の確認が不可欠です。

重要ポイント

  • 投資用ローンは金利が高く(1.5~4%)、収益性の審査が厳しい
  • 重要事項説明では法定事項に加え、賃貸需要、告知事項、建築基準法適合を確認
  • オーナーチェンジ物件は賃貸借契約の承継内容を詳細に確認
  • 表面利回りではなく、経費を織り込んだ実質利回りで投資判断
  • インスペクションで建物状況を診断し、将来の修繕費を見積もる
  • 違法建築は融資不可・売却困難なため、建築確認済証等を厳格に確認

収益性を左右する要素は多岐にわたります。専門家(不動産業者、税理士、建築士等)のサポートを受けながら、慎重に判断を進めることをお勧めします。

よくある質問

Q1. 投資用戸建て購入で重要事項説明は何を確認すればいいですか?

A. 宅地建物取引業法で定められた法定記載事項(登記・法令制限・取引条件等)に加え、投資用では以下を重点的に確認してください:

  • 賃貸需要(周辺相場、空室率)
  • 告知事項(事故物件、心理的瑕疵)
  • 建築基準法適合(違法建築は融資不可)
  • 修繕履歴と設備の状況
  • 既存入居者の契約内容(オーナーチェンジの場合)

これらは収益性に直結するため、重要事項説明書だけでなく、独自の調査も必要です。

Q2. 投資用ローンと住宅ローンの違いは?

A. 主な違いは以下の通りです:

項目 投資用ローン 住宅ローン
金利 1.5~4%程度 0.3~1.5%程度
審査基準 物件の収益性 借主の返済能力
税制優遇 なし 住宅ローン控除あり
頭金 10~30%必要な場合が多い フルローン可能な場合もある

投資用ローンは金利が高く、物件の収益性(返済比率、債務償還年数等)で審査されます。空室率や経費を織り込んだ厳しい基準が適用されるため、事前の収支計画が重要です。

Q3. オーナーチェンジ物件の注意点は?

A. オーナーチェンジ物件では、既存の賃貸借契約を引き継ぐため、以下を必ず確認してください:

  • 賃貸借契約書:賃料、敷金、契約期間、特約事項
  • 入居者の属性:滞納履歴、近隣トラブルの有無
  • 敷金の承継:売主から買主へ預り金として引き継ぎ
  • 賃料の精算:決済日での日割り計算
  • 所有者変更通知:入居者への書面通知が必要

入居者とのトラブル履歴は契約書に記載されないため、売主へのヒアリングが不可欠です。

Q4. 表面利回りと実質利回りの違いは?

A. 計算式と考慮する要素が異なります:

表面利回り(グロス利回り)

  • 計算式:年間家賃収入 ÷ 物件価格 × 100
  • 特徴:経費を考慮しない簡易的な指標

実質利回り(ネット利回り)

  • 計算式:(年間家賃収入 - 経費) ÷ (物件価格 + 購入諸費用) × 100
  • 特徴:管理費、修繕費、固定資産税等を差し引いた実態的な指標

例えば、表面利回り7%でも、経費や空室を織り込むと実質利回りは3~4%程度になることも珍しくありません。投資判断は必ず実質利回りで行うべきです。

Q5. インスペクションは必要ですか?

A. 投資用戸建てではインスペクション(建物状況調査)の実施を強く推奨します:

実施すべき理由

  • 将来の修繕費が収益に直結するため、建物の劣化状況を正確に把握する必要がある
  • 構造・雨漏り・設備の問題を購入前に発見できる
  • 調査結果をもとに売主へ修繕依頼や価格交渉が可能
  • 購入後のトラブル(想定外の修繕費)を防げる

費用は5~10万円程度ですが、数十万円~数百万円の修繕費リスクを回避できる可能性があります。国土交通省も既存住宅の取引時にインスペクションを推奨しています。

よくある質問

Q1投資用戸建て購入で重要事項説明は何を確認すればいいですか?

A1宅地建物取引業法で定められた法定記載事項(登記・法令制限・取引条件等)に加え、投資用では以下を重点的に確認してください:賃貸需要(周辺相場、空室率)、告知事項(事故物件、心理的瑕疵)、建築基準法適合(違法建築は融資不可)、修繕履歴と設備の状況、既存入居者の契約内容(オーナーチェンジの場合)。これらは収益性に直結するため、重要事項説明書だけでなく、独自の調査も必要です。

Q2投資用ローンと住宅ローンの違いは?

A2投資用ローンは金利が1.5~4%程度と住宅ローン(0.3~1.5%)より高く、物件の収益性(返済比率、債務償還年数等)で審査されます。住宅ローン控除も対象外で、頭金10~30%が必要な場合が多くなります。空室率や経費を織り込んだ厳しい基準が適用されるため、事前の収支計画が重要です。

Q3オーナーチェンジ物件の注意点は?

A3既存の賃貸借契約を引き継ぐため、賃貸借契約書(賃料、敷金、契約期間、特約事項)、入居者の属性(滞納履歴、近隣トラブルの有無)、敷金の承継(売主から買主へ預り金として引き継ぎ)、賃料の精算(決済日での日割り計算)、所有者変更通知(入居者への書面通知)を必ず確認してください。入居者とのトラブル履歴は契約書に記載されないため、売主へのヒアリングが不可欠です。

Q4表面利回りと実質利回りの違いは?

A4表面利回りは「年間家賃収入÷物件価格×100」で経費を考慮しない簡易的な指標です。実質利回りは「(年間家賃収入-経費)÷(物件価格+購入諸費用)×100」で、管理費、修繕費、固定資産税等を差し引いた実態的な指標です。表面利回り7%でも、経費や空室を織り込むと実質利回りは3~4%程度になることも珍しくありません。投資判断は必ず実質利回りで行うべきです。

Q5インスペクションは必要ですか?

A5投資用戸建てではインスペクション(建物状況調査)の実施を強く推奨します。将来の修繕費が収益に直結するため、建物の劣化状況を正確に把握する必要があります。構造・雨漏り・設備の問題を購入前に発見でき、調査結果をもとに売主へ修繕依頼や価格交渉が可能です。費用は5~10万円程度ですが、数十万円~数百万円の修繕費リスクを回避できる可能性があります。

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